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迈达国际外汇平台:外汇交易的灵魂—杠杆

2018-10-11 23:43:22    责任编辑:李斐   

来源:中信网

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   真实杠杆是一种变动值

  当盈利时,我们的真实杠杆会逐步下降

  例:本金10万美元,我们交易了10手(100万合约价值)的美日,那么我们就是使用了10倍的杠杆,当我们盈利了10000美金,那么我们的本金成长为11万美金,而合约价值仍为100万美金,这时候我们的真实杠杆就只有9倍当亏损时,我们的真实杠杆会逐步上升

  例:本金10万美元,我们交易了10手(100万合约价值)的美日,那么我们就是使用了10倍的杠杆,当我们亏损了10000美金,那么我们的本金下跌为9万美金,而合约价值仍为100万美金,这时候我们的真实杠杆就有11倍。

  由于这样的数学关系,会让我们在交易时,感觉上赚钱时的速度越来越慢,而赔钱时的赔钱速度越来越快,这也是贪婪与恐惧的根源

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  保证金与杠杆

  由于每家平台的保证金不同,现在也很多平台可以自行调整杠杆,所以看保证金余额来做仓位管理是很容易发生错误的一件事情

  例一:在200倍的杠杆平台上,10万美金操作20手美日,那么所需要的保证金只用10000美金,帐户可用保证金为90000美元,这时候交易这很容易感觉到仓位很轻,但事实上已经使用了20倍的杠杆,当市场波动幅度达到3%时,资金的损益浮动将达到60%

  例二:在50倍杠杆的平台上,10万美金操作20手美日,那么所需要的保证金为40000美金,帐户可用保证金为60000美元,这时候交易者就会意识到使用了接近半舱的保证金,事实上”只”使用了20倍的杠杆,当市场波动幅度达到3%时,资金的损益浮动将达到60%

  迈达国际外汇平台:外汇交易的灵魂-杠杆

  所以在不同杠杆的平台上,相同的仓量,交易者的感受是不同的,强平的距离也是不同的,在例一中帐户可承受的点数为450点(以美日点值10美元,强平线100%保证金计算),而在例二中帐户可承受的点数为300点;当帐户一被强平时,帐户余额为10000美元,帐户二被强平时,帐户余额为40000美元,但是帐户一与帐户二距离强平线的市场距离有150点的差距,所以在不是有完整策略的情况下,高杠杆的帐户风险远高于低杠杆的帐户,而当帐户遇到强平时,低杠杆的帐户将剩余更多的资金得以再战

  真实杠杆与持有成本

  真实杠杆与持有成本决定了我们可以战斗的距离,当我们的真实杠杆达到20倍的时候,就会开始产生不小的风险,用极限值来说(不考虑保证金需求),20倍的杠杆,5%的波动,帐户资金将翻倍或归零,如果我们的真实使用杠杆达到50倍,那么2%的波动,就能让我们帐户的资金翻倍或归零,100倍的真实使用杠杆,只需要1%的波动,就会出现相同的情况

  由于当盈利時真实杠杆是逐步下降,而当亏损时杠杆是逐步上升,所以大多数的教科书都告诫我们不要逆势加仓,因为那会使我们的杠杆重上加重;但是在有效设局的的交易策略里面,却不一定是这样子,最关键的是我们要预先计算出,在逆势布局的时候,当我们弹弓拉到最远的时候,所使用的真实杠杆;反之当我们顺势加仓的时候,我们的持有成本将回逐步垫高,而且离原始的防守线越来越长,同样的我们也要计算我们持有成本的变动,以及防守线与加仓后使用的真实杠杆的风险系数

  真实杠杆、持有成本与波动率

  当我们能够清楚计算真实杠杆与我们所持有成本之后,我们要了解我们所持有成本在波动率里面的位置,由于波动率在先天上会制约我们所应该使用的最大真实杠杆,譬如,我们所交易的品种日波动率为1%,那么当我们使用了100倍的真实杠杆,就意味著我们这场的战斗将有可能在日内翻倍或归零,而如果我们使用了20倍的真实杠杆,交易一个日波动率为2%的品种,那么我们日内的最大收益和风险,则只有40%

  由于我们较少会在日以上的周期内,交易到最高或最低点的位置,所以要全赢或全输的概率也是相对低的,更多的情况是我们交易在市场波幅的中间,在相对低位买入,在相对高位卖出,所以我们在做价的时候,就要考虑到我们的成本位在波幅的哪一个区间,买入时作价是否太高,卖出时是否作价太低,由于市场具有欺骗性,当跨周期交易的时候,本来我们做价在日高的区间,但是隔日后,我们的做价可能是在日周期的低位区间;所以当我们在做价的时候都一定要做一步想三步,更好的情况是做完整个设局再开始进行作价

  迈达国际外汇平台:外汇交易的灵魂-杠杆

  如何计算真实杠杆

  外汇保证金交易,在计算真实杠杆的时候,我们不用去先思考保证金的占用率,尤其现在的平台各种类型的杠杆都有,我们只要计算清楚我们的真实杠杆,以及我们要战斗的区间即可预先计算出我们的收益和风险可能

  外汇保证金交易是一种合约制的交易模式,当我们本金为10万美元的时候,用我们做多少的美金合约量就可以计算出我们的真实杠杆,例:

  在欧美汇率1.1200交易了10手的欧美

  我们交易了120万的美元,真实杠杆为12倍

  在澳美汇率0.7500时交易了10手的澳美

  我们交易了75万的美元,真实杠杆为7.5倍

  在镑美汇率1.3200时交易了10手的镑美

  我们交易了132万的美元,真实杠杆为13.2倍

  在美日汇率为107时交易了10手的美日

  我们交易了100万的美元,真实杠杆为10倍

  而在交叉汇率上,杠杆我们直接用前面的货币最为杠杆计计算

  在澳美汇率为0.75时,我们交易10手的澳纽,则杠杆为7.5倍

  在欧元汇率为1.12时,我们交易10手的欧镑,则杠杆为12倍

  迈达国际外汇平台:外汇交易的灵魂-杠杆

  资金浮动、真实杠杆与战斗距离

  当我们开始进行交易后,我们会有我们的止损与止盈的目标,如果我们想要以10%的风险承受,换取30%的收益,那么我们就要先去看现价,距离我们可以设定的止损价位是否适合我们去作价,然后再决定杠杆,譬如我们打算在1.0740做空澳纽,止损目标在1.0810以上,1.0740-1.0810的距离为0.65%,而我们只愿意承受10%的亏损时,那么我们就只能使用15倍的杠杆,而15倍的杠杆以10万美元的本金来说,就是150万的美元合约,假设澳美的汇率为0.75,则我们的最大仓量即为20手的澳纽合约,而如果我们考虑到多枪交易,越高越卖,那么在第一个位置1.0740时,我们就不能够下满20手的合约,要考虑到后面越高越卖的仓位使用,以及最终的持有成本;如果最终我们的平均作价在1.0760,距离1.0810只有0.46%,那么我们可以持有的最大仓量为21.7手,由于我们的仓位调节可能是不断的变动的,如何去做出最好的持有成本,将会决定我们可以使用的最大仓量,前提是,极限防守位不能轻易去变动。

来源:中信网

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